跟投资市场上的其他参与者不同，主权财富基金是一种全新的专业化、市场化的主动型投资实体，是投资市场中的庞然大物，据今年年初国际机构统计，全球主权财富基金投资的金额增长了15％至1027亿美元。在过往的财富总额中，挪威政府全球养老基金规模最大，不过，规模越大，投资组合越复杂，也就越容易在市场波动中遭遇亏损，看起来最近一段时间投资市场波动中，挪威政府全球养老基金损失不少，将全球最大主权财富基金的桂冠让给了中投公司，在主权财富基金已成为综合实力竞争的利器背景下，这或许是对中国资本市场的一个利好。
全球最大主权财富基金易主了！
全球主权财富基金数据平台Global SWF发布的一份报告显示，2022年，在全球主权基金、公共养老基金规模缩水的背景下，中国主权财富基金——中投公司资产规模不降反升，超越挪威政府全球养老基金，成为全球最大主权财富基金。
中投公司成全球最大主权财富基金
2022年，全球金融市场持续动荡，曾经霸占全球主权财富基金规模榜首的挪威政府全球养老基金遭遇巨亏。据其业绩报告显示，仅2022年上半年，这一“巨无霸”主权财富基金的全球投资组合就损失14.4%，相当于亏损1.68万亿挪威克朗(折合人民币约11760亿元)。Global SWF的最新数据显示，截至2022年末，挪威政府全球养老基金规模为1.15万亿美元，同比下降14%。
中国主权财富基金资产规模却在逆风中不降反升。截至2022年末，中投公司资产规模约1.35万亿美元，同比上升约11%。这意味着，中投公司正式取代挪威政府全球养老基金，成为全球最大主权财富基金。
来源：根据Global SWF报告整理
此外还有三只中国主权财富基金跻身这一榜单前十，分别是中国华安投资有限公司、香港金融管理局外汇基金、全国社会保障基金理事会。
与中投公司比起来，华安投资的名字对大众而言相对陌生。公开资料显示，这家名投资机构是外管局的下属机构，注册地在香港，主要职责是中国外汇储备资产的保值升值。根据Global SWF的数据，华安投资的资产规模已经达0.98万亿美元，悄然攀升至规模榜的第四位。香港金融管理局外汇基金与全国社会保障基金理事会，则以0.50万亿、0.47万亿美元的规模，占据榜单的第八和第九位。
主权投资机构整体亏损2万亿美元
整体来看，Global SWF预计，2022年以主权财富基金和公共养老基金为代表的全球主权投资机构损失总额达2.2万亿美元。
与2021年末相比，全球主权财富基金的资产规模从11.5万亿美元降至10.6万亿美元，公共养老基金的资产规模从22.1万亿美元降至20.8万亿美元。在455家主权财富基金中，丹麦劳动力市场补充养老基金(ATP)跌幅最大，2022年预计跌45%，损失340亿美元。
Global SWF创始人Diego Lopez表示，去年主要债券和股票市场同时出现10%以上的调整，这是50年来从未发生过的事件。与此同时，俄乌冲突推高大宗商品价格，将通胀率推至40年高点，美联储和其他主要央行加息应对通胀，导致全球市场抛售。“不过这些都是账面损失，部分基金作为长期投资者，不会变现这些损失。但它很能说明我们所处的时代。”Diego Lopez补充道。
值得注意的是，2022年主权财富基金和公共养老基金在交易数量减少的同时却调度了更多资本。Global SWF报告指出，与2021年相比，主权财富基金的投资金额增加了38%，在427笔交易中投入1525亿美元。相比之下，公共养老基金表现不算活跃，2022年投资金额减少了9%，在320笔交易中投入1086亿美元。
中东“金主”崛起
在过去一年投资活动最活跃的10只基金中，新加坡政府投资公司(GIC)再次位居榜首，2022年在73笔交易中投入403亿美元，与2021年相比增加17%。其中，超过一半的资金投资于不动产，特别是偏向物流地产。其次是工业、基础设施和科技行业。从区域偏好来看，2022年，新加坡政府投资公司继续青睐发达市场，超过69%的资金配置在欧洲和北美。
此外，中东主权财富基金正在“崛起”。在投资最活跃的10只基金中，有5只来自海湾国家的主权财富基金，其中包括阿联酋的3只主权财富基金，分别是主要投向北美的阿布扎比投资局(ADIA)、主要投向欧洲的穆巴达拉投资公司(MIC)和青睐于新兴市场国家的阿布扎比主权财富基金(ADQ)。此外，还有沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)和卡塔尔投资局(QIA)。
在Diego Lopez看来，中东主权基金表现活跃的原因与油价升高的背景不无关系，“2022年油价平均每桶99美元，并且中东的货币与美元挂钩，对于财政支出相对较低的海湾国家，这将转化为大量的财政盈余，并在年底转移到主权财富基金。”报告预测，2023年以卡塔尔投资局为代表的海湾国家主权财富基金将成为西方资产的重要融资方。
